环球速读：巴西能源资产并购金额可能高达300亿雷亚尔

各电力巨头和投资公司纷纷出售他们在发电（重点是可再生能源）和配电方面的业务。

(资料图)

今年年初，市场就高度波动，现在又受到美国银行破产和瑞士传统金融机构瑞士信贷危机的压力，瑞士信贷被瑞银收购，但巴西能源行业的并购势头继续强劲，多项资产正在出售，预计未来几个月将达成250亿至300亿雷亚尔的交易。

最近几个月，电力行业的巨头和投资公司纷纷将其业务出售，特别是在能源生产和分配领域，其中可再生资产占大多数。

在投资银行中，至少有七个重要的项目可能会转手或获得新的投资。例如，加拿大能源管理公司布鲁克菲尔德资产管理（Brookfie ld）公司宣布将出售部分可再生能源业务，并已成功引起了各方的兴趣。

欧洲的意大利国家电力公司（Enel）也在出售塞阿拉能源公司（Coelce）项目，这项交易可能涉及金额达60亿至80亿雷亚尔（不包括债务）。这家意大利公司还聘请了一家银行来出售该集团的部分可再生资产。

另一家寻求出售部分业务的公司是西班牙Iberdrola旗下的Neoenergia公司，该公司聘请银行为其传输业务寻找投资者，兼并和收购行为涉及金额将超过20亿雷亚尔。

而Eneva发电公司也顺应着这一潮流。该公司正在为其可再生能源资产平台寻找战略或金融合作伙伴，旨在打开空间，抓住未来的市场机会。绿色能源公司PEC Energia也希望吸引投资者对新的风力发电项目进行投资。

在这个队伍中排队的企业很多。据消息人士称，法国电力公司（EDF）也在为其风力项目Folha Larga寻找买家。此外，Atlas公司也想出售其太阳能投资项目。

法利亚·利马（Faria Lima）大街上的各家银行正以各种形式进行销售，或寻找投资者，各能源公司将坚定地进行着并购交易。意大利国家电力公司（Enel）正在出售其在拉丁美洲和欧洲的非战略资产，以减少沉重的债务，而布鲁克菲尔德资产管理（Brookfield）公司正在通过出售成熟的资产来更新投资组合。Eneva和Pec Energia正在寻求投资者，筹集新的可再生能源项目。

能源行业被认为是富有弹性的行业，没有被市场，特别是资本市场的悲观情绪，以及巴西不太乐观的增长前景所影响，因为能源项目都是长期项目。

在意大利国家电力公司的塞阿拉能源公司（Coelce）项目上，战略投资者们已经开始为自己定位。上周Pipeline网站发表文章指出，CPFL电力公司采取减少分红保留更多现金的策略，使得分析家们加深了该公司将参与这个项目竞买的预感。这家电力公司将只分配24.2亿雷亚尔的收益，考虑到去年的利润分配，这个金额只是市场预期的一半。花旗和瑞银BB公司认为它更倾向于进行现金并购。

据一位消息人士称，出价将在4月底前截止。Equatorial、Energisa和Iberdrola等公司也应该会在这个项目上进行竞争，其企业价值（股权加债务）约为100亿雷亚尔。

Bradesco BBI的投资银行主管Felipe Thut透露，能源行业是目前市场上最热门的并购行业。“市场上多个资产正在销售中，其中很多集中在可再生能源领域。”

那些“棕地” 项目已吸引投资者的兴趣，它们可以帮助销售企业减少资产负债表的压力，以专注于未来的扩张计划。花旗银行的投资银行业务主管Eduardo Miras解释说，从历史上看，能源行业就是交易频繁的行业。“这个行业总是在进行着交易，它们是已签约的资产，回报可预见，并免受通货膨胀的影响。”

美国银行并购领域的负责人Diogo Aragão认为，这种潮流与运营商回收资本的需要有关，但“有必要考虑潜在买家的胃口和融资能力。”

瑞银巴西投资银行（UBS BB）总裁Daniel Bassan认为，基础设施行业最近以来一直比较热门。回报可预见性以及项目成熟性这些行业特点，有助于保持行业的并购态势，因为风险较小。

除了投资组合的资产更新，也有企业为调整资产负债表而出售资产，确保其他项目的继续投资。瑞银巴西总裁认为，尽管市场波动较大，但另一种选择是对已上市公司进行后续的股票发行。

而美国银行负责投资银行业务的负责人Hans Lin认为，在售可再生资产数量与环境、社会和治理（ESG）主题相关。“能源转型主题和随之而来的对可再生资产的更大需求，导致许多公司将资产出售。”

瑞银巴西总裁认为，正是由于这个原因，买家往往是欧洲投资者，他们对可再生能源等与环境、社会和治理（ESG）相关的资产有兴趣。“在欧洲，自2020年以来，已经不存在非绿色的"净新资金"。”

编译：Cao

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